国产化率不到1%！连光刻机都得看它脸色的零件被昆山破局

  2026年3月3日，瑞士东部Haag的VAT集团对外发布了2025年全年财报。全年订单10.33亿瑞郎，跟2024年基本持平但同口径上涨6%；销售额上涨14%达到10.74亿瑞郎，全年EBITDA利润率30.0%。此公司同时给出了2026年指引：订单、销售、EBITDA、净利润、自由现金流，全部高于2025年。一份财报背后是一个尴尬现实——全球晶圆厂一年比一年离不开它，而中国国产替代率，按行业内部口径，依然挣扎在百分之一上下。

  1965年，Siegfried Schertler在瑞士圣加仑州的Flawil创办了VAT，同年总部迁到莱茵河谷的Haag小镇。1988年VAT切进半导体技术市场，从此再没回头。这家公司今天在瑞士Haag、马来西亚槟城以及罗马尼亚阿拉德三地有生产基地，业务覆盖29个国家，最重要的出口区域是亚洲，占净销售额67%，美国占19%，欧洲、中东、非洲占14%。一个瑞士小镇，靠着卡死真空阀这一颗螺丝钉，把ASML、应用材料、泛林一股脑收编为客户。

  为什么VAT在2025年突然加速？2025年超大规模云厂商资本开支超过4000亿美元，2024年这一个数字是2300亿美元。高带宽存储和DRAM的产能，在2026年已经被订满，存储厂商在与VAT相关的真空应用上的资本开支，到2025年末进一步加速。还有一个细节挺能说明问题的——VAT在2026年1月1日的涨价生效之前，光是抢先下单的金额就有3000万到3500万瑞郎。客户怕涨、怕断、怕拿不到货，这种心态摆在台面上。

  为什么这么一颗阀门难做？把芯片制造想象成一个高度无菌的手术室。刻蚀、薄膜沉积、离子注入这些核心工序全部要在真空腔里完成，腔室之间靠阀门隔断，工艺气体的开关由阀门控制。问题就在于半导体级的真空，不是抽真空保鲜袋那种概念，而是接近10的负12次方Torr的超高真空。新莱应材的AdvanTorr品牌目前能做到的线次方Torr级别，每提高一个数量级，工艺难度翻一番。

  这道墙是怎么筑起来的？关键不在某一颗阀门的图纸，而是六十年沉淀的工艺数据。2025年VAT把75百万瑞郎、相当于销售额7%的资金砸进研发，比2024年增加了22%。同年VAT拿到150个产品规格胜出（specification wins），同比增长14%，其中约50%来自先进制程应用。规格胜出是啥意思？就是设备厂在新平台上把VAT的阀门型号写进了图纸。一颗阀门一旦被写进图纸，下一台、下下一台设备就都得用它，这是一条三到五年的现金流。

  中国这边在做什么？2026年4月29日新莱应材在投资者关系活动中披露，2025年公司全年营收29.98亿元，同比增长5.22%；其中泛半导体业务营收9.56亿元，同比增长11.07%；食品类营收17.68亿元，医药类营收2.70亿元，同比下降11.36%。2026年第一季度公司营收7.68亿元，同比增长14.15%。和VAT的88亿人民币营收比，新莱应材整体体量只有它的三分之一，真正能对标的真空阀业务部分，差距还要更大。

  2025年10月23日晚间，新莱应材全资子公司昆山方新精密科技与昆山市陆家镇人民政府签署了投资框架协议，拟在陆家镇增资扩产，投资设立方新精密半导体核心零部件项目。这一个项目总投资规模达到20亿元。公司截至2025年末已开发出控压蝶阀、控压钟摆阀、大型传输阀、高性能ALD阀等新产品，覆盖制程高门槛环节。公司已通过美国排名前二的半导体应用设备厂商认证并成为其一级供应商，目前已有批量供货，订单规模保持稳定增长。一句＂美国排名前二＂，对应的就是应用材料和泛林。

  另一支线日晚间，北京证券交易所发行上市消息显示，中国科学院沈阳科学仪器股份有限公司——也就是中科仪——北交所IPO申请符合发行条件。中科仪成立于2001年4月，是中国领先的半导体制造设备核心部件提供商及真空科学仪器设施供应商，主营干式真空泵和真空科学仪器设备。

  公司2023年到2025年的营收分别约8.52亿元、10.82亿元、12.91亿元。中科仪是集成电路领域出货量最大的国产干式真空泵制造企业，是唯一在集成电路先进制程实现批量应用的国产企业。它的产品已经被长江存储、长鑫科技、中芯国际、华虹宏力等头部集成电路制造企业多条产线大批量应用。

  把这些数据并列摆在2026年的桌面上，能看出一个矛盾。一边是国产真空泵、真空阀正在成熟制程上加速放量，另一边是VAT凭着AI浪潮赚得盆满钵满，还提议向股东派发同比增加12%的股息。差距没有缩小，反而被资本开支洪水进一步拉开。这背后是国际局势的硬约束——美方对华芯片设备管制层层加码，台湾地区的台积电被美方持续推动在亚利桑那投建2纳米节点，先进制程的真空阀验证场景，对中国大陆企业而言依旧是一道堵塞的门。

  中国的真空零部件赛道已经不是孤军，而是矩阵作战。除了新莱应材、中科仪，还有中科九微、博亚精密、通嘉科技、昆泰磁悬浮等一批本土企业，在国家政策支持下取得显著进展。中科仪到2025年12月31日已获授权发明专利103项、实用新型专利20项，软件著作权37项。这在某种程度上预示着不是拿不出技术储备，而是拿不出足够长的量产数据。

  接下来三年最关键的判断在哪？第一件，国际半导体产业协会预测，2026年全球半导体设备销售额将攀升到1381亿美元，实现连续三年增长，这个量级足够托起国产真空零部件吃下成熟制程的产能。第二件，VAT自己也意识到了中国市场的份量。VAT在2025年四季度就观察到中国客户的强劲需求，它在中国设了生产基地、用本地化策略巩固。这在某种程度上预示着国产替代要拼的不再是低价，而是工艺一致性、长周期可靠性数据、以及客户敢不敢上量。

  半导体真空阀这件事，急不来。VAT六十年，中国大陆从认真做这件事算起也就十几年。但2026年的局面跟过去任何一个时间里都不一样：AI带动的WFE超级周期叠加美方管制收紧，逼出了国产替代最真实的窗口期。新莱应材方新精密的20亿项目、中科仪登陆北交所的资本动作、长江存储和中芯国际持续扩产带来的工艺机会——这些事如果在三五年内合成正循环，那这颗六十年没人翻过去的瑞士阀门，未必再是中国半导体产业头顶上挥之不去的那块铁皮。这场仗，比的是耐心，也比的是时间。返回搜狐，查看更加多